¿Cuánto dinero necesito para este 2026?

El dinero que una empresa necesitará a lo largo del año dependerá de dos factores fundamentales:

1. Cuánto dinero necesita para seguir haciendo lo que hace actualmente.
2. Cuánto dinero necesita para hacer nuevos proyectos en 2026.

En primer lugar, cuando hablamos de dinero nos referimos a la liquidez generada y consumida por la empresa. Alguna de esta liquidez está en el banco, pero también se encuentra en todas las partidas del balance: por ejemplo, el incremento de la deuda de clientes consume liquidez, mientras que el incremento de la deuda a proveedores la genera. Para poder decir cuánto dinero necesitará la empresa, es necesario saber qué partidas van a generar liquidez y cuáles van a consumirla.

En segundo lugar, no deben confundirse las necesidades de dinero con tener más o menos beneficios. A largo plazo, unos buenos beneficios sostenibles son una fuente esencial de liquidez, pero en el corto plazo el comportamiento del circulante y de las inversiones puede hacer que una empresa con beneficios necesite dinero adicional. Y una empresa que empiece de forma abrupta la senda de las pérdidas puede generar liquidez durante un breve periodo de tiempo.

En tercer lugar, es necesario tener claro el comportamiento de las variables principales de la empresa. Una empresa es un ecosistema, y cuando se “toca” una partida, sus efectos se notan en otras partes de la empresa. Es necesario hacer una previsión del próximo ejercicio. Empezaremos por la cuenta de explotación, y seguiremos por el balance.

La primera previsión debe hacerse sin contar los efectos de las nuevas iniciativas (más ventas, más vendedores, nuevas inversiones en equipos, etc..)

• Cuenta de explotación previsional de 2026. La primera pregunta es cuánto va a vender, y parece más fácil formularla que responderla con acierto. Pero el empresario tiene la suficiente experiencia como para tener una idea bastante aproximada de sus ventas el próximo ejercicio. A partir de ahí, puede calcular sus costes y gastos: el consumo de materias primas, personal, servicios exteriores, amortización, etc.. y obtener el resultado económico previsto. Si bien parece difícil saber qué pasará el próximo año, es mejor hacer este ejercicio e ir viendo las desviaciones que no hacerlo y esperar a no hacernos mucho daño.
• Balance previsional, calculado a 31 de diciembre de 2026. A partir de la cuenta de explotación, puede calcular las partidas del balance: activos fijos, amortización realizada, valor de las existencias, deuda de clientes y deuda a proveedores, deuda bancaria viva.

Veamos ahora cada uno de los factores enunciados.

1.-El dinero que necesitaré para hacer lo de siempre 

Las fuentes o consumos de liquidez durante un año son casi siempre los mismos. Podemos dividirlas en tres grupos:

• Las operaciones diarias: los resultados de la empresa, el nivel de existencias, la deuda de clientes y deudores, las deudas a proveedores, acreedores e impuestos. Principalmente son las partidas de circulante, y constituyen las necesidades operativas de fondos (NOF).
• Las originadas por operaciones de capital. La distribución de beneficios, los posibles préstamos al empresario, la compra / venta de activos fijos y operaciones afines.
• Las causadas por la financiación bancaria. La empresa puede obtener liquidez con nuevos préstamos o necesitar liquidez para devolver préstamos anteriores.

En la práctica, esta forma de clasificar los movimientos de dinero equivale a construir un estado de flujos de caja previsional.

La suma de los tres saldos dará un resultado, positivo o negativo, que será la variación del nivel de tesorería que tendrá la empresa al final del periodo.

Debe tenerse en cuenta que, si las ventas no se realizan de forma más o menos homogénea a lo largo del año, es posible la existencia de “valles” de tesorería en meses intermedios. En este caso, el empresario deberá hacer este ejercicio con una mayor frecuencia.

Si la empresa debe recurrir de forma importante a la tesorería para cuadrar el ejercicio (se prevé que habrá mucho menos dinero en los bancos a finales de año que a principios), debe sonar la señal de alarma. La empresa, sin hacer inversiones o iniciativas nuevas, necesita liquidez. La labor del empresario es averiguar el porqué; ¿el nivel de beneficios es bajo? ¿la deuda de clientes se está disparando? ¿hemos de almacenar una cantidad desproporcionada de producto? ¿el calendario de devolución de los préstamos está secando la liquidez de la empresa? ¿está previsto que la empresa reparta muchos dividendos o preste al empresario un gran importe? La respuesta a estas preguntas y otras similares darán la respuesta al porqué de las necesidades de liquidez para 2026.

La solución puede pasar por reducir las partidas que drenan liquidez a la empresa, o bien incrementar el endeudamiento. Esto último no es ni bueno ni malo, depende del motivo. Pero si se han previsto pérdidas para 2026, el objetivo número uno es eliminar las causas económicas de las pérdidas e implantar las medidas que conserven liquidez de la empresa.

Si el día a día de la empresa genera una liquidez adecuada, el empresario puede pensar en realizar proyectos nuevos en 2026.  

2.-Previsión de las principales variables financieras

El empresario debe tener en cuenta todos los elementos en lo que deberá invertir dinero, y lo plasmará en las previsiones de la cuenta de explotación y el balance. Mayores ventas, mayores gastos, inversiones y sus consiguientes amortizaciones, más deudas de clientes, etc..

A partir de aquí, repitiendo el proceso del punto 1, el empresario sabrá cuáles son sus fuentes y sus consumidores de liquidez y de donde podrá obtener más financiación si ello es necesario (parte de su saldo de bancos, parte de financiación adicional).

Ejemplo :

Supongamos que, para 2026, la empresa ha preparado un presupuesto con un beneficio previsto de 100. A primera vista podría parecer que la tesorería mejorará en 100, pero al analizar el circulante y las inversiones vemos algo distinto. Para simplificar el ejemplo, no tenemos en cuenta los intereses del préstamo ni los impuestos ni las amortizaciones.

Impacto del circulante

• La deuda de clientes aumenta en 60: la empresa “presta” 60 más a sus clientes (consume liquidez).
• Las existencias aumentan en 40: hay más dinero inmovilizado en stock (consume liquidez).
• La deuda a proveedores aumenta en 20: la empresa tarda algo más en pagar (genera liquidez).
  

Inversión en una máquina nueva

Supongamos ahora que la empresa decide invertir en enero 50 en maquinaria nueva, la cual financia a 5 años con un préstamo bancario.

El resultado sería el siguiente:

• Variación de tesorería por operaciones: +20
• Necesidad de fondos por la adquisición de la máquina: -50
• Entrada de dinero del préstamo: +50
• Salida de dinero por devolución del préstamo: -10.

La empresa tiene 10 de mejora de tesorería, pero acaba el año con más deuda bancaria y una obligación futura de devolver el préstamo.

Conocer de antemano las necesidades de liquidez de la empresa, tanto para financiar las operaciones corrientes como las inversiones en activos fijos, es necesario para evitar sorpresas a lo largo del año. En este sentido, IBERDAC, como consultora de gestión especializada en PYMES, puede ayudar al empresario a tener un 2026 sin necesidad de temer por falta de financiación.